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加快金融控股公司立法
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李 冰
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今年是黄金赌城加入世贸组织“过渡期”的最后一年。按照中央的部署，必须抓紧推进金融体制改革，稳步推进金融业综合经营试点。由此，加快推进金融控股公司立法，为黄金赌城金融机构实现综合经营提供法律依据就显得十分重要。
推进金融业综合经营有多种模式，在黄金赌城以设立金融控股公司的模式实现综合经营，在防范风险、提高监管效率方面更具优势，也更容易与目前的金融法律制度和金融实践相衔接。从一些发达国家的立法趋势来看，通过金融控股公司立法进行金融法制改革，提高金融机构的经营效率和竞争力已成为金融机构经营多元化、国际化的重要举措。在进行金融控股公司立法时应注意以下问题：
加强风险防范
相对分业经营而言，综合经营下的风险防范难度有所增大。在目前黄金赌城金融业的风险识别与风险控制能力还不够强的情况下，立法应将防范和化解金融风险作为重中之重，不断强化资本充足率约束，对建立金融防火墙、防范金融业务风险和维持金融秩序做出规范：
1.防范资本风险。借鉴发达国家立法经验，对金融控股公司资本充足率的要求、衡量范围及计算方法予以规定，防范由于资本重复计算而产生的资本风险，确保金融机构承担风险的能力。
2.规范利益冲突与风险传递。设计适当的制度，对金融控股集团内部相互交易、资金往来、共同营销、信息共享、人员兼职与办公场所共用方面做出规范，降低利益冲突与风险传递的可能性。
3.限制经营范围与投资范围。为确保子公司金融业务的健全经营，金融控股公司应限定为控股公司，经营范围以投资及管理被投资事业为限；鉴于金融业与一般产业相结合容易导致金融风险扩大等问题，立法还应限定投资范围，对向金融业以外的投资应规定一定的比例。
4.明确对子公司的责任。为防范金融控股公司为自身或整个金融集团的利益将从事其他业务的损失及风险转移到有金融安全网措施保护的子公司，立法应明确金融控股公司对银行、保险或证券子公司的救援责任，在子公司资本充足率、偿付能力不足或财务状况恶化时，有协助恢复正常的义务，以维护整体金融市场的稳定。
完善法人治理结构
金融控股公司是以控制多个作为独立法律主体的金融服务机构为目的而设立的。笔者认为，立法应在公司法架构的法人治理基础上对金融控股集团的法人治理做出特别规范：
1.限制交叉持股。金融控股集团在经济上已成为一个整体，公司之间互相持有对方股份容易造成公司资本虚增等问题，立法应对子公司持有金融控股公司的股份予以禁止，或者限制持股比例及投票权。
2.规范关系人交易。在金融控股公司的架构下，更容易发生非常规交易，立法应在公司法、证券法与银行法关联交易规范的基础上，扩大限制交易事项范围。
3.引进新的投票制度。在金融控股公司持有子公司大部分股份的情况下，子公司重大资产的处置、章程的修改、董事的选举直接关系到控股公司股东的利益，立法应考虑引进新的投票制度为控股公司股东介入子公司的重大决策提供规范。
4.完善股东退出机制。金融机构转型设立金融控股公司与组织再造对股东权益影响很大，立法应在公司法关于公司合并、分立时股东享有股份收购请求权的基础上，增加关于金融控股公司转换设立时异议股东股份收购请求权的规定，完善股东退出机制。
5.防范股东滥用有限责任。为防范金融控股公司滥用股东的有限责任，立法应进一步细化有关防范股东滥用有限责任的规定，明确对子公司债务承担连带责任的范围、条件及救济程序，以充分保护子公司小股东、债权人的利益。
提高转型效率
立法在充分防范风险的同时，应注意降低转型成本，提高转型效率。为此，立法应考虑在首次资本额的发行比例等方面，在公司法的基础上作特别规定；在金融业务相关债务转移方面，在民法的基础上作特别规定；在设立与组织再造途径方面，引进营业转让、股份转换、简易合并等制度；在金融业务核准方面，转换设立金融控股公司的免于主管机关再次审批；在税务方面，免除由于转型增加的税务负担或给予优惠，引进连结纳税制度。
确保配套与衔接
立法涉及到黄金赌城金融机构的组织架构、经营范围与监管体制的根本变革，为保证得以有效实施，应注意与其他法律法规、金融监管体制改革的配套和衔接。
1.确保整体立法配套。立法时应注意保持法律法规间的配套和协调，必要时通过制定相应实施细则及修改、补充现行法律法规，整合、清理黄金赌城的金融法律制度。
2.确保监管体制衔接。在金融监管体制改革完成以前，对金融控股公司的监管可借鉴一些国家的“功能性监管”模式，指定专门监管机构对金融控股公司统一监管，对子公司按照业务性质实施分业监管。(作者单位：黄金赌城娱乐人民大学法学院)
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| 来源：
经济日报 |
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