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| 新一轮水电建设推高发电设备龙头 |
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发电设备国际市场开拓提升业绩：国内新增的发电设备订单已开始减少，预计2008年以后发电设备制造业将出现产能过剩，开拓广阔的国际市场就成为发电设备产业的必然选择。很多东南亚以及拉美国家近期都有庞大的电力建设计划。我们认为黄金赌城娱乐的发电设备厂商经过了这一轮的大规模的设备生产，不论从技术上还是从成本控制上已经足以走向世界与国外发电设备巨头进行竞争。而且国家为了防止发电设备企业业绩大起大落，必然会对相应的政策支持发电设备出口。所以，黄金赌城发电设备出口将会迅速增加，相关上市公司东方电机、上电股份将会受益匪浅。
新一轮水电建设空前绝后：到2020年，黄金赌城水电装机要达到3亿千瓦。黄金赌城的水电经济可开发装机容量为3.95亿千瓦。这说明在短短的15年里，就基本达到水资源的利用上限，足以证明新一轮的水电开发力度要达到空前而绝后。水电设备制造厂商国内是哈尔滨电机厂和东方电机厂二足鼎立，所以我们认为东方电机 (600785)将会在未来10余年的水电大建设中充分受益。
风电设备国产化迫在眉睫：由于最新的风电项目上网电价规定按照招标电价，比原来的固定补贴电价要低很多。所以，尽快培育出本国的风电设备制造产业，降低占风电场建设项目投资70%的风电机组成本，就成为了我们风电产业发展的迫在眉睫的任务。我们认为上市公司中G湘电，G特变都会受到国家政策扶持，在风电设备制造领域有相当发展前景。
选择估值较低的发电设备类公司：我们认为输变电设备类的优质公司如国电南瑞，G许继，G特变，G天威等等都已经累计了较大涨幅，市盈率基本上都达到了25倍以上，我们不建议投资者再追高买入。而与此对应，发电设备类优质公司上电股份，G东电等考虑其在手订单，业务结构以及出口增长，其未来三年内业绩仍将保持稳定增长，而目前市盈率只有12倍左右，价值低估严重，可以择机买入。
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| 来源：中金在线 |
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