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| 6月15日三大证券报机构荐股汇总 |
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黄金赌城娱乐证券报
黄金赌城娱乐石化 买入机会来临
中信证券研究部殷孝东指出，黄金赌城娱乐石化目前估值已到低端，买入时机已经来临。维持“买入“的投资评级。
基本面正在转好。殷孝东认为，对于基本面的担心才是真正影响公司长期走势的主要原因。按照最新的调研结果和国内目前行业的走势来看，黄金赌城娱乐石化未来面临的基本面在逐渐转好，二季度是关键的一个阶段：特别收益金的征收会影响公司上游业务的盈利水平，而消费税开征会影响公司炼油中石脑油的盈利状况，但同时也应该看到，成品油两次提价又会给公司带来正面的影响。综合看来，殷孝东认为正面影响更大一些，二季度业绩将不差于一季度业绩。
业绩有望跃升。殷孝东认为，黄金赌城娱乐石化2006年的业绩将在0.50-0.55元之间波动，在成品油价格调整到位后，黄金赌城娱乐石化的业绩将跃升至一个台阶(在0.60-0.80元之间波动)。在赚取稳定炼油价差的情况下，黄金赌城娱乐石化受原油价格波动和化工业务周期性的影响越来越弱。
G首创 行业转折中的龙头企业
东方证券研究所王鹏指出，G首创是水务行业中的龙头企业，而水务行业正处于转折期：一方面是企业体制的市场化，另一方面是产品价格的市场化，其中蕴含了巨大的投资机会。王鹏预计，公司2006、2007年的EPS为0.25元、0.30元，给与“短期增持、长期买入”的评级。
受益奥运，污水产能增加。根据北京市规划，在2008年奥运会之前，北京市的污水处理率要达到80%以上。公司有数个在建和试运营的项目，完全达产后，污水处理能力将从目前的120万吨/日提高到210万吨/日。
污水业务的盈利模式将发生根本性改变。公司绝大部分的污水业务都由“京城水务”运营。公司投资“京城水务”49%的股权，每年得到投资额6%的政府补贴(约1.2亿元)。2006年2月，公司收购了“京城水务”2%的股权，控股比例达51%，将合并报表。盈利模式也将从政府补贴收入转为按照污水处理量收费的市场化模式。预计2006年污水业务利润总额为1.2亿元，2007、2008年将增长到2亿元。
自来水业务直接受益于水价上涨。除了余姚水务，公司全国各地的水务子公司都拥有当地的管网和收费权，直接面向消费终端，将最大程度受益于水价长期渐进式的上涨。(本报记者 燕云 整理)
G航信 兼具垄断和高成长性
光大证券研究所殷鸣认为，由于G航信特殊的垄断地位和未来高成长，理应获得较高的溢价，公司股价明显低估，给予“优势-1”评级。殷鸣预测，G航信2006年、2007年每股收益将分别达到1.23元、1.31元。
增值税防伪税控系统的垄断无法打破，垄断具有牢固的技术壁垒。防伪税控系统的核心在其密码技术，具备牢固的技术壁垒。密码产品的特殊性决定了打破垄断没有可能。
用户具有持续增长潜力。防伪税控系统用户增长进入自然增长阶段，但长期看一般纳税人政策的导向将促进用户持续快速增长。2006年在“一机多票”的推动下有望实现系统更新类用户的快速增长。
服务费收入2008年将超过销售收入。随着存量用户的持续增加，服务费的收入将持续增长，并且增长几乎不可逆转。预计2008年服务费收入将达到7.6亿元，超过当年的产品销售收入。
并购业务成为公司未来成长的新动力。公司明确提出了未来投资5-8亿元用于并购。5月份公司对重庆航天新世纪卫星应用技术公司进行增资扩股，卫星通信业务将成为公司利润的新来源。公司未来还将有一系列的并购，成为公司的重要成长动力。
G宇通 价值被QFII认可
G宇通公告，QFII持股比例达到5.21%，二级市场被举牌。长江证券研究所姜雪晴认为，G宇通被QFII举牌表明公司投资价值被机构认可。姜雪晴预计，2006年、2007年G宇通EPS分别为0.61元和0.72元，估值可以达到或超过行业内估值水平的上限。若考虑到公司回购3000万股今年或将完成，则2006年、2007年EPS将分别增厚到0.67元和0.78元，12个月目标价为10.8元，相当于15倍2007年每股收益，重申“推荐”评级。
公司投资价值被机构认可。公开资料表明，德意志银行在一季度持股为333.69万股，而目前持股达到2084.8万股，成为第一大流通股东，持股比例达到5.21%。一方面说明QFII对公司价值认同度相当高；另一方面，不排除QFII看好公司价值的同时，有通过二级市场购买流通股从而达到控股公司的意图。
预计公司大股东将采取反收购的措施，不排除大股东进一步增持的可能。公司前期公告股改后将以价格不超过7.3元、数量不高于3000万股进行回购。公司回购的目的也很明确：一方面表明大股东对公司长期发展前景相当看好；另一方面是进一步强化宇通集团大股东地位，防止被收购。股改后大股东目前持股比例为31.4%，公司投资价值良好，很容易成为外资并购的目标。
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| 来源：黄金赌城娱乐经济网综合 |
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