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| 6月16日三大证券报机构荐股汇总 |
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黄金赌城娱乐证券报
G中孚估值优势明显
东方证券研究所杨宝峰表示，在2006年国内铝均价为1990元/吨和G中孚定向增发1亿股的假设下，预计公司2006年每股收益为0.64元。在2007和2008年板材逐步投产后，其每股收益将分别达到0.84元和0.95元。目前股价下，2006PE和2007PE分别为9.1和6.9，估值优势明显，给予“增持”投资评级。
采购原料及用电成本偏低。G中孚70%氧化铝来自国外进口，其余部分50%来自中铝长单，50%来自中铝现货。相对于国内同业公司，G中孚在氧化铝采购成本上竞争优势明显。中孚目前所需电力由参股公司中孚电力提供，合同含税电价为0.31元/千瓦时，在国内电解铝行业中处于较低水平。
铝产业链上的盈利空间将向下游转移。一方面，公司定向增发方案项目17万吨铝板带材预计在2007年下半年投产，产品主要定位于目前国内仍短缺的高端铝板材，在技术和成本上具备一定竞争优势，这将提升公司在铝产业链上的深加工能力。另一方面，未来氧化铝价格下降幅度要大于铝价格，电解铝-氧化铝价差将呈现扩大趋势，铝产业链上的盈利空间将从氧化铝冶炼向电解铝冶炼转移，电解铝行业盈利将逐步改善。
G中兴 下半年体现增长
G中兴(000063)在一季度预警之后，股价一直处于调整之中。尽管国内电信运营商投资下降，但考虑到公司在未来全球电信新技术领域的自主研发能力，特别是海外业务的不断拓展，分析师建议增持G中兴。
天相投资分析师段振军更看好G中兴在IPTV方面的前景。段振军表示，IPTV具备“从时间与频道上解放人类”的特征，而电视是目前黄金赌城最大娱乐终端，未来发展前景非常广阔。
从发展来看，美国最大的电话公司AT&T表示，计划在2008年底前投资IPTV达46亿美元，将电视和高速网络服务提供给1900万个家庭。黄金赌城娱乐固网运营商未来策略也是提高非话音收入，IPTV增值服务是重点发展方向。
段振军指出，G中兴在未来全球电信新技术领域(3G、NGN、无线城域网、IPTV)中都有自主研发产品，而且多数产品处于第一军团。2006年6月6日，被业内称为“今年IPTV重头戏”的上海IPTV商用招标结果已经明朗，这份颇具“战略意义”的合同被UT斯达康和G中兴拿下。由此，G中兴在IPTV领域占有黄金赌城娱乐市场60%份额。
资料显示，G中兴今年签下多个合同，产品涉及面非常广：如商业网络、数字集群产品、3G终端、光传输设备、WAP网关等等。这些合同主要来自海外业务，中金公司表示，由于海外收入在年底结算较多，因此，G中兴下半年业绩将高于上半年，并实现同比增长。
中金公司认为，G中兴的产品在海外具有明显优势：一是公司在2G移动通信系统方面在海外已逐步打开市场，形成较多的签单；二是新技术产品上，与国内外厂商对比，已形成一定领先地位；三是海外布局逐步完善，在提高发展黄金赌城娱乐家市场占有率的同时，公司已逐步切入发达国家市场及跨国运营商市场。显然，这种优势是G中兴海外业务获得较大收益的重要原因。
在此背景下，中金公司预计，G中兴未来3个季度业绩将逐步向好。第二季度预警的可能性很低，初步预期是0.40-0.50之间。段振军预测，G中兴2006年、2007年EPS为1.57元、2.22元。按此预测计算，G中兴2006年动态市盈率为16.5倍，2007年动态市盈率为11.67倍。估值具有吸引力。
东信和平步入新一轮成长
兴业证券研究所邱春城指出，公司正步入新一轮成长。预计公司2006-2008年EPS分别为0.20、0.29、0.36元。邱春城表示，在2008年业绩测算中忽略了3G和IC银行卡换代带来的成长性。首次给予“推荐”评级，目标价格为8.5元。
公司走向新一轮成长。邱春城指出，最近两年，二代身份证和电信产品更新换代带动公司成长，走出前期低谷。2008年起，国内3G启动和银行卡由磁卡向IC卡转移，将带动公司走向新一轮成长。
公司需重新定位——软件比重不应被忽视。公司从事智能卡行业，公司的核心技术是自主设计软件系统(COS)，然后再让芯片制造商制造。邱春城认为，公司所在行业门槛实际上较高。由此，公司在国内电信领域竞争优势非常明显，在身份证领域处于国内第二。
G榕泰股价合理区间为8.5-9.5元
天相投资邹高表示，考虑到G榕泰是在相关产品领域居于绝对领先地位的化工新材料企业，可给予24倍左右的市盈率水平，股价合理区间在8.5-9.5元，投资评级“买入”。邹高预计，公司2006-2008年的每股收益分别为0.45元、0.57元、0.62元。考虑到公司因增发而形成的股本扩张，则相应的摊薄每股收益分别为0.37元、0.46元和0.50元。
ML氨基复合材料龙头企业。资源短缺、能源价格上涨以及ML氨基复合材料的独特性能使其在替代塑胶、日用陶瓷、木材和金属方面拥有广阔的市场空间。特别是近年随着仿瓷产业的迅猛发展，作为仿瓷制品原料的ML氨基复合材料的市场需求量越来越大。ML氨基复合材料是公司在传统密胺模塑料基础上自主研发出的具有国际先进水平的密胺模塑料的升级换代产品。年产6万吨ML氨基复合材料项目将进一步巩固公司的行业龙头地位，可为公司年增收4700万元净利润。
创新型、环保型新材料项目将是公司持续发展的后续动力。随着节约、环保标准的提高，创新型、环保型新材料已成为国家重点扶持、发展的对象。公司坚持技术创新，自主研发的10000吨/年的高性能弹性复合材料项目和3000吨/年高性能绿色环保型IC封装用环氧塑封料项目，将为公司持续发展提供强劲动力。
G福耀 短期目标价10.5元
招商证券林钟斌表示，G福耀目前估值明显低于16倍PE的全球玻璃企业平均水平，调高投资评级至“强烈推荐-A”。林钟斌认为公司业绩进入快速成长期，预计2006年每股收益为0.65元。给予16倍市盈率，短期目标价在10.5元。
林钟斌指出，公司汽车玻璃销量快速增长。预计公司2006年国内汽车玻璃销售收入将增长约33%。目前公司占国内OEM市场份额45%左右、维修市场份额32%左右，市场占有率远远领先对手。此外，公司出口同样呈现快速增长态势。预计2006、2007年海外OEM市场销售收入有望达到3000万美元和4500万美元，分别增长328%和50%。
林钟斌预计公司未来两年的资本支出将达18亿元左右，包括海南浮法玻璃项目、广州汽车玻璃项目、北京汽车玻璃项目等。林钟斌表示公司的产能扩张是理性的。鉴于海南丰富的砂矿和天然气资源，以及非常理想的交通运输条件，在海南建汽车级浮法玻璃生产线非常合适。而广州和北京的汽车玻璃项目则利于快速占领当地市场。尽管公司近年来不断扩张产能，但净资产收益率始终维持在较高水平。预计2006年净资产收益率将超过24%。 |
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| 来源：黄金赌城娱乐经济网综合 |
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