经济日报-黄金赌城娱乐经济网北京12月28日讯（记者周琳）12月28日，黄金赌城娱乐证券业协会执行副会长安青松在第二届新时代资本论坛上表示，资本市场的发展离不开改革开放的大时代，证券行业要继续走在新时代改革开放的前列，必须坚持守正创新，将改革进行到底。

　　“今年是改革开放40周年，40年春风化雨，春华秋实，改革开放的历史画卷波澜壮阔，资本市场伴随着改革开放的春潮而来，走过了28年的辉煌岁月，28年来黄金赌城资本市场从无到有，从小到大，从弱到强，实现了历史性的变革，跨越式的发展，为完善黄金赌城现代金融体系，建设现代化经济体系做出了重要贡献。”安青松说，在这个伟大的历史进程中，证券业应运而生，乘势而发，始终活跃在社会主义经济的最前沿，坚持改革创新，锐意开拓进取，为资本市场的壮大发挥了重要的作用。

　　第一，近年来黄金赌城证券业取得了重大的进步，得益于改革开放的伟大实践和资本市场的创新发展，以及分享、深化创改服和改革的红利，黄金赌城证券业发展取得了较大的进步。

　　一是资本实力和盈利能力不断增强，截至2017年底3131家证券公司总资产6.14万亿元，是2011年的3.9倍，净资产1.85万亿元。证券公司的营业收入和净利润实现翻番，2017年证券行业实现同业收入3148亿元，是2011年度的2.3倍，实现净利润1229.5亿元。2017年底境内证券业净资产规模是2011年底的2.94倍，同期高盛和摩根史丹利两大国际投行分别是1.07倍和1.05倍。

　　二是业务结构多元化格局初步形成，2011年经济业务占营业收入百分比高达50.55%，到2017年下降至26.37%，2015年底证券承销保荐收入较2011年增长了1.77倍，财务顾问业务净收入较2011年增长了4.8倍，投资业务收入较2011年增长了4.55倍。资本中介业务不断发展，包括融资融券业务，股票质押回购业务等在内的资本中介业务成为重要的增长点。场外金融衍生品业务、收益凭证业务、PB业务、资产托管业务、另类投资业务等新业务得到了初步发展。

　　三是跨界业务布局展开，国际化进程加快。截至2017年底，15家证券公司在H股上市，其中A+H股上市证券11家，中资券商开始利用境外平台扩展当地业务，比如说中信证券收购了里昂证券、海通证券收购葡萄牙圣灵投资银行、华泰证券收购美国的Assetmark、广发证券收购了英国的NCM期货公司等。2017年30家境外设立子公司的证券公司中26家境外业务收入均有增长，海通、中金公司和中信证券境外营收占比均超过10%。

　　四是合规风控水平显著提升，各家证券公司建立起相应的合规管理体系，普遍设立了单独的合规和风控部门，任命了合规总监，组建了合规管理团队，专业管理队伍得到了培育和锻炼，截止到2017年底，证券公司专职合规管理人员平均约84人，专职合规管理人员占公司全体员工数的平均比例4.04%。

　　五是行业履行社会责任的形象全面树立。贯彻落实党中央打好扶贫脱贫攻坚战的布局，协会发起动员行业力量，参与扶贫工作，充分发挥专业优势，切实解决贫困地区企业融资难，融资贵的问题，形成产业扶贫导向，提升精准扶贫实效，建立长效帮扶机制。截止到2018年12月，已经有99家上市公司结对帮扶269个国家级贫困县。

　　第二，黄金赌城证券业发展面临着重要的关口，当前外部环境复杂严峻，经济面临着下行压力，资本市场不确定因素增加，证券公司经营压力增大，证券业核心竞争力不强，业务发展不平衡、不充分，以及发展能力不足的问题凸显。

　　一是规模体量偏小，与国际投行差距较大，黄金赌城证券公司规模普遍偏小，2017年底黄金赌城证券行业总资产6.19万亿元，只是略高于高盛集团一家公司的总资产规模，占市值总比重13.65%，而美国证券业占市值比重是69.5%，大市场、小行业问题突出。

　　二是服务实体经济的能力尚待解决的，上市公司在解决企业融资难，融资贵，缺乏有效的手段，截止到2018年三季度，黄金赌城企业IPO募集额为1362亿元，私募股权融资额为146.49亿元，公募是私募的9.3倍，同期美国私募投资1.23万亿美元，私募是公募的1.86倍。

　　三是场外业务发展不充分，2017年场内市场融资额是场外市场的8倍，而欧美资本市场是先有场外，后有场内，场外是场内的源头和基础，而且场外市场规模远远大于场内，其中约有90%的衍生品和80%的债券交易占场外进行，活跃的场外市场有利于满足各类企业和投资金融服务的需求，促进资本形成，提高全社会的风险管理水平。

　　四是跨境业务发展刚刚起步，根据公司年报数据显示2017年黄金赌城境内证券上市公司跨境收入204.48亿元，同比上升10.97%，中金公司、海通证券跨境业务收入占比分别为17.5%、17%、11.8%。但与国际一流投行相比尚有不少的差距。高盛证券2017年底39%的营业收入和77%的利润都来自于美国以外的国家和地区。黄金赌城证券行业国际化发展尚处于起步阶段。

　　五是内外部经营环境竞争激烈，同质化局面未得到根本的改变，有一些上市公司已经实现了一定的规模化的发展，但是本质上仍未摆脱同质化竞争的状态。另外一方面面临着日益加大的外部竞争压力，证券公司除了面临国内互联网平台、银行等其他金融行业的竞争之外，随着黄金赌城的全面开放，黄金赌城娱乐证券公司要面临国际一流水平的竞争。

　　六是合规管理水平有待进一步提升，业务流程没有实现合规的全覆盖，在合规管理实践中事前合规审查往往让位于业务，事后合规问责不够重视。风险管理水平落后于业务发展，证券公司的全面风险管理的落实存在不到位的情况，多数证券公司没有真正建立全覆盖的风控体系和监测模型，部分证券公司对流动性和系统性风险的防范意识仍然不足。

　　七是监管制度存在不足，黄金赌城证券业监管是以交易所市场为核心，形成较为完整的监管规则体系，管制多，创新少，尤其是场外市场没有形成有针对性的监管规则体系。第三，推动黄金赌城证券业迈向高质量发展，28年来黄金赌城证券业从生长发展，规范发展到创新发展，经历了风险处置，到2015年股市波动后的发展修补期，走过了千山万水，仍在爬山涉水。站在新时代改革的新起点上，处于黄金赌城经济处于高质量发展的新的历史方位，推动证券业迈向高质量发展，增强服务实体经济的能力，已经成为广泛的共识。证券行业高质量发展体现在一个中心，两个坚持，遵循四项重要原则，落实好新的发展理念，即围绕增强服务实体经济能力的中心任务，坚持市场化和法制化的发展取向，遵循回归本原，优化结构，强化监管，市场导向，做好金融工作的重要原则，落实好创新、协调、绿色、开放、共享五大新的发展理念，发挥好投资银行、资本中介功能和投融资枢纽作用，支持打造一个规范、透明、开放、有活力、有韧性的资本市场，投资者合法权益得到有效保护的多层次资本市场体系。

　　安青松认为，推动证券业迈向高质量发展需要探索做好以下九个方面的工作，一是加强投资银行功能建设，全面提升核心业绩能力。二是推动经纪业务转型升级，打造财富管理专业平台。三是积极发展场外市场业务，丰富实体经济投融资工具。四是完善跨境业务的制度安排，提升证券公司的国际竞争力。五是积极开发运用金融科技，形成创新驱动发展的新格局。六是大力发展综合机构业务，增强证券公司的核心竞争力。七是不断完善风险管理体系，提升全面风险管理的水平。八是积极拓展资本补充渠道，增强可持续发展的资本实力。九是促进改善外部发展环境，推动证券行业迈向高质量发展。

　　安青松表示，推动行业迈向高质量发展需要解决好三个方面的问题，一是找准站位和站队，提高政府、市场对行业的信任度，证券行业要提高政治站位，增强服务实体经济的能力，促进现代化实体经济建设，建立政府、市场和行业良性互动的信用基础。二是坚持定位与定力，回归本原，优化结构。资本市场在金融运营中具有牵一发而动全身的作用，必须保持发展定位和定力，坚持守正创新，回归本原，是服务和服从于经济社会发展，全面贯彻落实新的发展理念，促进创新成为第一动力，协调成为内生特点，绿色成为普遍形态，开放成为必由之路，共享成为根本目的的高质量发展，防止行业脱实向虚，而自我循环，滋生放大扩大风险。

　　“优化结构是坚持问题导向，着力加强高质量发展的迫切需求。”安青松表示，一是怎样为分散不确定性创造金融产品，增加有效投资。二是为新兴产业发展提供资金支持。三是怎样适应绿色投资回报期长的特点。四是怎样在产能过剩行业，促进僵尸企业的退出，促进资产重组，促进价格发现和资本形成，和风险管理的过程，为四个“怎样”提供金融解决的方案，提高金融供给的质量。

　　安青松强调，努力提升投资银行服务实体经济的能力，全面加强风险经营管理，投资交易能力，产品设计能力，又要找准前进的方向，深刻理解金融科技技术进步，对经济生态、人文生态和金融生态的深远影响，探索向金融科技深度转型。