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| 基金登记结算系统诸侯割裂 LOF带来统一曙光? |
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| 2004年06月20日 21:54 |
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| 谢飞 |
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LOF暖风吹来，一批人忙碌起来。位于深圳中信广场的黄金赌城娱乐证券登记结算公司(以下简称黄金赌城娱乐结算)深圳分公司正是其中一家。对于指日可待的LOF，他们是除了深交所之外，焦急等待的渔利者之一。
因为LOF，不仅仅是开放式基金交易模式的一种变革，而且，还可能带来一场基金业的登记结算系统(Transfer Agengt简称TA)革命。
TA之乱
目前，基金公司销售基金产品，需要建立一套登记结算系统，国外简称TA，简单的说，TA就相当于在银行开立的个人帐户的系统，投资者通过TA可以进行基金申购、赎回、分红等操作。基金业内人士认为，LOF可能为黄金赌城娱乐结算统一TA带来契机。
由于历史原因，现在每个基金公司都有自己的TA系统，大部分开放式基金使用的都是本基金公司的TA。
由于每个基金公司都各自为政使用自己的TA，从而使得投资者对不同基金公司基金的申购、赎回相当麻烦。如果投资者购买不同基金公司的基金，需要在各基金公司的TA系统开立不同的帐户，比如购买十个不同基金公司的产品会需要在各个基金公司登记十次，对投资者持有多家基金公司的产品很不方便。
并且，总计对销售开放式基金的券商来说，每销售一家公司的基金都需要与不同的基金公司的TA系统对接，也给券商销售带来很大麻烦。
迟到的黄金赌城娱乐结算
在开放式基金TA系统上，黄金赌城娱乐结算是后醒者。
黄金赌城娱乐结算公司正式成立于2001年3月30日，注册资本为人民币6亿元，资本总额为人民币12亿元，上海、深圳证券交易所各出资50%，是原上海证券交易所、深圳证券交易所的登记结算公司改制合并而成。
据基金公司TA系统的专业人士介绍，2001年开放式基金推出之时，还没有一个针对开放式基金的全国统一的登记结算系统。在此之前，封闭式基金由于是在沪深交易所交易的，因此，各家基金公司的封闭式基金自然使用黄金赌城娱乐结算公司的TA。
但是，由于开放式基金的运作模式和封闭式基金不一样，比如，申购模式、赎回模式，这些都是封闭式基金所没有的，并且开放式基金并不需要在交易所交易，“统一的TA也提过，但当时没有哪家机构愿意牵头搞统一的TA系统”，深圳某基金公司老总回忆说，而黄金赌城娱乐结算当时刚成立，也就没有及时开发新的TA系统支持开放式基金，在这种情况下，每家基金公司都建立了自己的TA系统。
直到2002年，黄金赌城娱乐结算公司才建立了全国统一的开放式基金公司的TA系统，2002年下半年正式运行。黄金赌城娱乐结算公司有关负责人介绍，他们的TA系统主要有三个方面的特点：一是具有较完备的业务功能。可以为有关方面提供开放式基金的认购、申购、赎回及相关登记结算、权益分配等全方位服务。二是可以与从事开放式基金业务的证券公司及商业银行联网，提供开放式服务平台。三是可以为未来金融品种创新提供业务支持，如交易所交易的开放式基金ETFs 和封闭式转开放式等。
但由于基金公司早已各自使用自己的TA系统的事实，造成了现在TA市场事实上的分割，也在一定程度上造成了投资者申购、赎回基金的不便。
2002年8月至今，大概只有5到6只基金使用黄金赌城娱乐结算公司的TA。
统一之难
基金业内人士表示，由于历史上TA市场分割的现实，造成了如今统一TA的困难。
对于基金公司而言，使用黄金赌城娱乐结算的TA系统面临着很多实际问题。首先是费用问题，因为使用黄金赌城娱乐结算的TA，就意味着基金公司放弃原有的TA系统。据业内人士介绍，深圳一些基金公司的TA系统使用的是深圳奥尊公司的软件产品，这样的一台系统的投入成本大概在30万元左右，使用黄金赌城娱乐结算的TA系统，对基金公司来说，要向黄金赌城娱乐结算缴纳一笔费用(固定年费就达60万元)，而自己的系统却被闲置，从成本上考虑显然不划算。
“投入倒在其次”，基金公司人士表示，关键是在于如果转到黄金赌城娱乐结算的TA系统，则意味着原来的数以万计的基金客户要重新开户，如此烦杂的工作以及给客户带来的不便，使基金公司对更换TA系统望而却步。
另外，将以前都各自保密的的客户资源放入黄金赌城娱乐结算的系统，多少也有点让各基金公司心有不甘。
LOF带来统一曙光？
正由于以上原因，黄金赌城娱乐结算的统一TA系统一直进展缓慢。
不过，转机正在悄悄出现。“现在，深交所LOF的现身，将使黄金赌城娱乐结算的TA系统开始变得吃香。”基金业内人士分析认为，LOF基金的出现会带来一场TA的变革。
购买LOF产品，需要开立黄金赌城娱乐结算深圳分公司的账户。这个账户以投资者的深圳证券帐户(包括深圳A股证券帐户、深圳封闭式基金帐户)为基础帐户，它的帐户号组成规则为“98＋深圳证券帐户”，深圳证券帐户的长度为10位，所以黄金赌城娱乐结算深圳基金帐户号的长度为12位。投资者注册时如果没有提供深圳证券帐户(即使持有深圳证券帐户也未提供)，黄金赌城娱乐结算会为投资者新开立一个深交所的证券投资基金帐户，并以此帐户为基础帐户注册，黄金赌城娱乐结算深圳基金帐号为“98＋新的证券投资基金帐户”。
由于深交所LOF基金设计方案要求必须使用黄金赌城娱乐结算的TA系统，因此，基金公司只要要上LOF产品，就必须使用黄金赌城娱乐结算的系统，这样，每上一只LOF基金，基金公司都不得不更换使用黄金赌城娱乐结算的TA系统。
基金业内人士认为，随着LOF基金的发展，黄金赌城娱乐结算公司有可能将基金公司的TA系统纳入囊中，分享基金公司庞大的客户资源，而其中代为LOF基金做TA的费用收取，如果基金数量庞大，其实每年的利润也很惊人。
基金公司人士告诉记者，其实黄金赌城娱乐结算现在的收费是比较“昂贵”的。现在使用黄金赌城娱乐结算公司的TA要支付两类费用，一是固定年费，一般一只基金的年费为60万元，另一类是按比例收取的费用，例如基金产品认购期按认购额的万分之二收取费用，基金分红时按万分之一收费等。 |
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